Datum | Rubrik | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2023-11-20 | Ett starkt tredjekvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-09 | Analyskommentar - Tecknar mjukvaruavtal med Amazon Studios | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-28 | Fortsätter i rätt riktning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-15 | Tillväxten drivs av mjukvaruintäkterna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Analyskommentar - Första rapportkommentar | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-03-23 | Analyskommentar - Fördjupar samarbetet med Amazon Studios | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-15 | Rekordstark avslutning på ett rekordår | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Rekordstark avslutning på ett rekordår
Rekordstarkt 2022Codemill avslutade rekordåret 2022 starkt där både Q3 och Q4 uppvisade ökad lönsamhet och positivt EBITDA, trots minskade aktiveringar. För helåret 2022 växte Codemill med 65%, tillväxten inkluderar förvärvet av Cantemo och är därmed inte enbart organisktillväxt. För det fjärde kvartalet redovisade Codemill en rekordomsättning på 16,4 mkr (11,1) vilket motsvarar en tillväxt på 48% y/y. Under året har bolaget tecknat flera avtal med namnkunniga parter som har potential att under kommande år utvecklas till att omfatta ytterligare avtal och försäljning av produkter.
Höjer tillväxten och sänker aktiveringarKonsultverksamheten har vuxit kraftigt under 2022 och vi räknar med att utvecklingen fortsätter under 2023. Med befintliga kontrakt och flera nya UX avtal, som historiskt varit ett första avtal innan fördjupade samarbeten, som grund höjer vi prognoserna för konsultverksamheten under 2023. Vidare meddelade bolaget de stora utvecklingsarbetena nu är över, vi sänker därför aktiveringarna för kommande år. Effekten av sänkningen är en lägre EBITDA-marginal men ett stärkt kassaflöde. Vi ser positivt på utvecklingen och enligt våra estimat når Codemill ett neutralt kassaflöde under 2023.
VärderingNär denna analys skrivs handlar Codemill till en EV/S värdering för 2023 på 1,3x. Vilket är i linje med konsulternas värdering på i snitt 1,2x och ungefär 2-4x lägre än svenska mjukvarubolag. Vi ser positivt på Codemills utveckling mot ett positivt kassaflöde och anser att risken minskar om trenden fortsätter.
|
||||
2023-02-14 | Analyskommentar - Starkt avslut på 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-02 | Analyskommentar - Vinner femårigt avtal till ett värde av 15 mkr | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-21 | Kostnadsbesparingarna ger effekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-18 | Analyskommentar - Kostnadsbesparingarna ger effekt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-09-29 | Analyskommentar - Förlänger avtalet med Pluto TV | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-09-01 | Ytterligare ett bra kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-26 | Analyskommentar - Tillväxten fortsätter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-02 | Analyskommentar - Fördjupat samarbete med Paramount Global koncernen | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-29 | Analyskommentar - Skriver avtal med Amazon Studios | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-15 | Förändringens tid är nu | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|