Tidsplanen är intakt
Abliva levererade under tisdagen en Q1-rapport i linje med våra förväntningar. Det viktigaste beskedet vi fick i rapporten är att screeningen av patienter inför inkludering i den potentiellt registreringsgrundande fas II-studien FALCON fortlöper enligt plan. Bolaget förväntar sig fortsatt kunna leverera interimdata från de första 40 patienterna under H1 2024. Totalt inkluderar studien 120–180 patienter med mitokondriell sjukdom och förväntas leverera fullständiga data under 2025.
 
Ingenting i finanserna som stack ut
Rent finansiellt var det ingenting i rapporten som stack ut väsentligt. Rörelseresultatet kom in på -16,2 mkr (-21,6) och kassaflödet för perioden uppgick till -6,9 mkr (1,5). Vi förväntar oss en ökning i rörelsekostnader framöver, relaterat till en ökad aktivitet i FALCON-studien. Kassa + kortfristiga placeringar uppgick till cirka 119 mkr i slutet av mars.
 
Fortsatt lågt EV
Efter rapporten genomför vi endast marginella justeringar av våra estimat. Vi bedömer fortsatt att aktien kan komma att handlas lite avvaktande fram till dess att de första 40 patienterna är inkluderade i studien och interimanalysen närmar sig. Ablivas EV framstår fortsatt mycket lågt (~100 mkr) givet den sena kliniska fas som bolaget befinner sig i med KL1333.

Läs den fullständiga uppdateringen, publicerad 24-05-2023 kl. 09:16: https://docs.penser.se/a/3774/ABLIVA20230524.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på  https://future.penser.se/